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在技术分析的世界里，“艾略特波浪理论”几乎是一个绕不开的名字。它由美国分析师 拉尔夫·艾略特（Ralph Elliott） 在20世纪30年代提出，最初用于研究道琼斯工业指数的走势。艾略特发现，市场价格并非完全随机，而是呈现出一种可识别、可重复的节奏——这就是波浪形态。
这种节奏背后，其实是投资者集体情绪的反映——乐观与悲观交替，推动着价格的涨跌。
今天，我们用5分钟带你入门这套经典理论。
波浪理论的核心思想
艾略特认为，市场就是人类行为的总和，而价格走势是大众心理变化的可视化表现。在该理论中，价格变动被标记为可以被分析并用作预测未来价格变动的工具，即波浪。
价格并不是单调上涨或下跌，而是由一组组波浪构成，每个波浪都代表了市场参与者情绪的波动。
在一个完整的周期里，价格会形成：
◎ 5个推动浪（顺趋势）
◎ 3个修正浪（逆趋势）
合起来就是 “5+3” 波浪结构。
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艾略特波浪理论的中心基于股票价格波动的观点：动机（朝着潜在趋势的方向发展）和修正（与潜在趋势相反）。如上图所示，有五个波浪定义了近期趋势的方向，然后是三个修正波浪。
推动浪的结构（顺趋势的5浪）
要完全理解艾略特波浪理论，最重要的是要了解这些波浪背后的每一个心理动机与原理，因为价格的锯齿形运动代表了投资者乐观和悲观情绪的潮起潮落。
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以上涨趋势为例：
浪1：初步启动（动机）
少数先行者基于基本面或技术面买入，推动价格抬升。
浪2：第一次回调（修正）
早期多头获利了结，新空头进场，价格回撤，但不会跌破浪1起点。
浪3：主升浪（冲动）
最长、最强的一浪，更多投资者将浪2视为买入机会，价格大幅突破浪1高点。
浪4：高位回调（修正）
多头力量略显疲态，出现小幅回撤，但幅度有限。
浪5：情绪冲顶（情绪）
第5浪整个艾略特波浪序列中的最后一次上涨。贪婪情绪驱动价格创出新高，但动能较浪3弱，常伴随RSI背离。
修正浪的结构（逆趋势的ABC）
在波浪理论中，第5浪的结束表示波浪序列的完成，在第5浪结束时，我们可以预期市场将出现一个修正结构，通常是一个3浪走势，标记为A、B和C浪。我们称之为修正浪。
修正浪是主要趋势的中断。这些波浪是为了“欺骗”交易者，让他们认为前期趋势仍然存在，而实际上趋势变化正在形成。
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当浪5结束后，市场进入修正阶段：
浪A：初跌浪
多数人仍抱有上涨预期，将其视为小回调，但实际上趋势正在转变。
浪B：反弹浪
价格反弹，给空头更好的进场机会。
浪C：确认下行
跌破关键支撑位，反弹宣告结束，市场进入新趋势。
艾略特波浪理论的三大铁律（不可违背）
许多研究艾略特波浪理论的分析师和交易员发现，学习该理论的所有规则和细微差别是相当具有挑战性的，往往在他们完全领会其强大的预测价值之前就已放弃。尽管波浪理论中有很多细微差别，但规则本身非常简单明了。事实上，与波浪理论相关的只有三个牢不可破的规则。
◎ 规则1：第2浪回撤不能超过第1浪的100%；
◎ 规则2：第4浪不会与第1浪重叠；
◎ 规则3：在第1浪、第3浪以及第5浪中，第3浪不可能是最短的。
一旦对上述波浪规则有了很好的理解，你就可以开始将这些规则运用在交易实战之中。
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波浪比例常见参考（斐波那契关系）
尽管规则很简洁，但艾略特波浪理论的指南却很复杂。规则不能被打破。如果你发现违反规则，则意味着你对市场的理解不正确，并需要寻找另一个满足所有规则的波浪进行计数。
以下是一些艾略特波浪理论指南的简短列表：
五个动力浪：
◎ 浪2回撤通常是浪1的38%~78%
◎ 浪3长度常为浪1的1.618倍或2.618倍
◎ 浪4回撤通常为浪3长度的38%左右
◎ 浪5长度多为浪1到浪3距离的38%或61%
修正浪：
◎ A浪通常是一个急剧移动过程，可能细分为5浪或3浪
◎ B浪通常是一个相当深的回撤，并且会向A浪回撤50%、61%或78%
◎ 通常，C浪与A浪的长度相等
这些比例是判断波浪是否“健康”的重要工具。
实战提示
波浪理论是框架，不是公式。它需要结合市场背景和其他工具（如趋势线、斐波那契回撤）一起使用。
多看多画多修正。数浪是经验活，初学者容易在不同级别的浪中迷失方向。
情绪识别很关键。波浪本质是情绪的周期，理解人性才能更好地用好它。
总结
艾略特波浪理论是一种分析市场节奏的工具，它揭示了价格运动与投资者心理的深层关系。掌握它并不难，难的是在实战中灵活识别、耐心等待、严格遵守规则。
记住，波浪理论不是预测的魔法棒，而是理解市场结构的一把钥匙。
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